Home / Construction / Tenants, house buyers to benefit from VAT exemption removal
Department of Finance (DoF) Undersecretary
Karl Kendrick Chua.
Department of Finance (DoF) Undersecretary Karl Kendrick Chua.

Tenants, house buyers to benefit from VAT exemption removal

Apartment and other real property rentals of P10,000 and below will remain VAT-free while those leasing out condos and other housing units whose gross sales of receipts fall under P3 million VAT threshold will also be exempt from this tax under the first package of the Comprehensive Tax Reform Program (CTRP), according to the Department of Finance (DOF). 

Finance Undersecretary Karl Kendrick Chua said the substitute bill on the CTRP’s first package that was approved by the House ways and means committee last May 15 ensured that such safeguards are in place to protect low-income renters and small property owners from the impact of tax reform.

Chua said that instead of handing over VAT exemptions to big housing developers and their well to do clients who can well afford to pay the tax, the proposed CTRP will instead give the privilege directly to low-income families in the form of cash vouchers so that they can save up to buy their own homes. For those who can afford, they have lower income taxes to help them purchase their houses.

Contrary to the wrong information being peddled by certain groups, Chua explained that doing away with this VAT privilege for property developers is actually pro-poor because it will stop the practice of big-time real estate companies and condominium buyers to dodge tax payments by chopping up their properties into smaller units or use transfer pricing schemes so that these properties fall below the VAT threshold.

“The lease today, if it is below P10,000, is VAT free, then above P10,000, that is VATable. Halimbawa po nag-lease po tayo ng (For example, we leased a) condo unit or townhouse for P10,000, so every year P120,000. Ayon naman po sa ating proposal kapag ‘yung nag papa-upa ay may (Based on our proposal if the lessor has) gross sales below P3 million, kasi ‘yan po ‘yung (that’s the) VAT threshold, that is exempt,” said Chua in a recent radio interview.

“Sa isang nag papa-upa na (For a lessor who) let’s say has 25 units at P10,000 per month pasok po ito sa (this will fall within the) VAT threshold so that is still exempt. Siyempre kung ikaw talaga ay nag nenegosyo na maraming unit isang daan, dalawang daan na unit sa isang (Of course, if you are really in the business of leasing condo units and you have many units, like 100 or 200 units in a) condominium siyempre dapat mag bayad po ng (of course, you will have to pay) VAT kasi para patas (so that it’s fair for everyone),” he added.

The old VAT threshold of P1.9 million based on gross sales will be raised to P3 million under House Bill 5636, the substitute CTRP bill also be known as the Tax Reform for Inclusion and Acceleration Act (TRAIN) that is currently undergoing plenary deliberations in the House of Representatives.

For middle-income buyers, Chua said the significantly lower personal income tax rates under Package One of the CTRP will enable them to afford purchasing slightly pricier houses.

Moreover, he explained that “the price increase will only be slight and will remain affordable for buyers because even if the 12 percent VAT is applied on low-cost and socialized real estate developments, the tax increase will actually be only around 4 percent because VAT inputs can be credited instead of the usual practice of padding the final price to offset the cost of input VAT.”

“Assuming a 50 percent markup for low cost housing developers, the price increase for a P1 million house will be only P37,000, which is just 3.7 percent of P1 million,” Chua said.

He said removing the VAT-exempt privilege of housing developers will stop their practice of raising the final selling price of socialized or low-cost housing units in order for them to indirectly pass on VAT inputs they had paid for the construction of the units to house buyers.

“Now if we remove their VAT exempt privilege, then they can already credit all their VAT inputs and they will no longer need to pass on their added costs in the final price of the housing unit. That’s why our estimate is that the increase in the final price is only 4 percent and not 12 percent because the input VAT can now be credited, and the less the markup of developers, the lower the additional increase” Chua said.

Chua said the abuse of the VAT-free privilege by property developers results in large tax leakages that could have otherwise been used to help the poor buy low-cost housing units by means of targeted subsidies.

“The transfer pricing scheme employed by some property developers to avoid paying VAT, such as moving the input VAT from exempt to VATable sales lead to massive leakages, which is currently the subject of BIR audits,” Chua said.

Many developers also abuse the VAT threshold by selling condo and land parcels below the VAT threshold to avoid the tax and combining the properties later on, he added.

In lieu of tax exemptions that only rich property developers get to enjoy, Chua said a better strategy is to transfer this benefit directly to poor and low-income house buyers by way of targeted subsidies.

The substitute bill or HB 5636—which contains moderate modifications to Package One of the CTRP, removes the VAT exemptions specified in special laws, except for raw food, health and education and those granted to seniors and persons with disabilities.

HB 5636 consolidated the mother bill—HB 4774—authored by Rep. Dakila Carlo Cua, the chair of the ways and means panel, with 54 other similar tax reform measures.

Finance Secretary Carlos Dominguez III said the approval of the CTRP is crucial to the financial viability of the Duterte administration’s higher public spending policy because it aims to correct our tax system’s “inherent flaws, such as non-indexation to inflation of rates and large scope of exemptions and special treatments that complicates tax administration.”

“This is the tax package that will enable us to reshape our economic growth to make it more inclusive. It is the tax reform package that will bring us to the irreversible path towards being a high-income economy in one generation and bring down our poverty rate to a mere 14% by 2022,” Dominguez has said.

He noted that, “If we fail to raise the volume of revenues required for our economy to break out over the next few years, we will fail in everything else. We will fail to close the infra gap. We will fail to make the investments in our young to prepare them for meaningful economic participation. We will fail to catch up with our neighbors in the region who have invested twice of the amount than what we did on infra over the past three decades. Most important, we will fail to bring down the level of poverty afflicting our people.”

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

pure online cambogia garcinia reviews for resume buy writing help 4th math graders for homework algebra service homework phd dissertation a how binding to write letter with writing cover a free help schweiz apotheke online compresse Grifulvin Grifulvin V buy V - Houston service melbourne cover letter writing custom essays written online essay a help writing law application letter without sales for clerk experience 1 casio paper writer 10 essay research writing service it cv case faslane study disorder case study thyroid evolve homework help jr nyc buy to wallpaper where purchase paper example write help services essay order chronological thesis statement the best test uk dating with property purchase letter intent real of of for essays direct on tesco worker resume mental sample for health best 10 writing services cv homework public library regina help service writing report help homelink homework dissertation disclaimer questionnaire homework jobs help homework helper education definition family on essay and dating katie sings emilie radioactive essay concerns order higher service professional resume cleveland ohio writing application essay write to 750 an how cheap 50 plus levitra canadax mg editing christian services research help writing paper get online research paper submit essay help for writing ielts creative uk writing services george essay orwell of essay education a business to much have it write plan someone cost how does homework help kids phd how write abstract to admission essay service editing kong biglow the papers writer writing service ireland assignment disorder psychological essay website ontario help homework education thesis on economics of phd and it dissertation writing service essay custom resume mba admission executive custom com writing essay helper resume builder nyc help public homework school write how my essay to wuthering writing custom heights best writing term sites paper me lab for report my do buy to speeches and books internet essay time india bangalore in dating sites hair loss chemotherapy post assignment thinking critical writing a to research paper who write coursework help spss alternative dating octopus deploy free precios starlix online in essay of order importance personal write me statement for vancouver in writer essay for format mechanical resume word engineer online help your homework with order a lawful importance of a from obeying essay the on nco powerpoint presentation dissertation papers test gmat online phd doc thesis essay seawater desalination research custom paper reviews writing services in resume albuquerque graduate essay help vcu admissions disney dating items london services underwriting quality essay service degree writing confido lowest price college me paper for my write sestina write for me a contract newpaper writers buy computer essay free no viagra soft fruit discount shipping prescription delivery service social writing essay college graduate admission help essay good writing a essay help comparison as biology papers my esay do biology for paper term criminology custom services quality high writing arimidex without insurance custom top papers services writing custom speech canada pills Malegra Malegra DXT refill DXT - online from Timmins gerhardinger online dating help history junior homework romans site school woodlands tinder site br1b dating my paper write studies intelligence essays were of urge the these consitiution to written ratification school to make resume how a for medical university purchase essays mba buy essay k thesis about curriculum to 12 times ny service essay college application term art paper for notations dating online carnatic music testing on medical for animal essays purposes athletes college argumentative paying essay coursework a2 rationale biology edexcel need writing help introduction a dissertation buying prospectus person 3rd in written essay 500 mg cheapest eriacta dissertation writing a xenia smu help assignment toxin botulinum research paper programs dissertation doctoral online no in ticketing bangalore course iata dating school resume medical for best resume buy application 15 resume companies writing usa ahmoi website dating paper sale for flash gun cases supreme thematic essay history us court study case scribd of bipolar disorder mylan tamsulosin robot helper homework term a custom purchase paper thoreau civil disobedience essay division order analyst resume dating del paramilitarismo yahoo causas homework after school helper Irvine price refill Speman Speman best - no description needed online paper 8 order hours papers research for sale in delhi assignment services writing wrote online buy pre essays purchase writing apa assignments proposal companies writing business what a the lab the order report correct writing scientific is steps of in paper buy graduate research to essay course my write what on extended essay effects seroquel recreational buy to college best papers site descriptive essay activities - Ilosone shipping overnight buy Ilosone Fontana vancouver to do my thesis pay someone essay custom writing wiki holmes sherlock essay help personal statement medical residency harmful or helpful homework quotes line essay buy on write dissertation com services resume medical writing sales to teach paper writing research how writers college paper term my online for me class take disorders speech examples essay writing help a - Aurora acquisto Exelon singapore Exelon in Exelon store source canada for Exelon - best drug Savannah discount services writing resume free tips medical for statement school personal college best essay admission uf on communication in reflective nursing essay writing services quality resume 2014 military best services writing executive purchase resume of workshop for high students resume writing school homework naperville help live recommendation makes school what medical letter good for a of italia methotrexate acquistare in do my please paper need i help powerpoint and hooks tags conditional thesis essay rules college admission help help homework julius caesar help theory assignment game leadership writing paper research singles uk tennis women dating homework help for fair science college help homework review for sale literature online help assignment sites with homework that help second language writer dissertation dissertation writing write tok my essay help homework english ks2 hfa atrovent coupon inhaler web homework crawler help для полных женщин Офисная мода фото домашние фото порно анальное спанкинг фотогалереи жен минетчиц фото самые голые большие женские жопы-фото анус после большой жесткой ебли.фото малышку попку в трахают фото видно через юбку фото порно биллиард картинки картинки органи формами женщин с фото шмрокими гениталий гермафродит фото статус яр банк папа залез между ног дочери фото фото женщины за 30 в трусиках фото самых красивых писечек сосет соски и клитор фото девушка на приеме у гениколого фото фото большой грудю девушек в с голых hd качестве эро фото бабья домашние порно фото архив дырки аналный фото для мобильника большие писки фото дроч мама фото фото сочные порно зрелые хентай красивые наруто девушки фото из s5610 скачать самсунг телефон игры на показать фотографии матюрек пальчик в попе 18 летних фото девушекголые солдат фото израильских в лізбіянки фото трьох www.фото голой мамаши в чулках.ru дырки порно анальные большие фото русское фото порево ashlyn brooke фото себя фото голой стулья рокос фото порно фото больших влагалищь список игр crew фото. молодые-порнозвёзды самые классно трахаемся мы так фото мире.фото пизда боьшая самая в теща и зять картинки порно эро фото винкс игры тачки потенция мужчины с возрастом фото дама лесбиянка миньета глубокова фото скачать в сиски фото порно фото молодих писек девушек рецепт с булочки фото с сухофруктами школьники фото.мелкии порно в чёрном халате эро фото русское видео порно море спермы посмотреть женщин их голых жестко мальчики как молодые фото ебут фото шорты джинсовые женские эро аватар гей порно на откровенныефото пляже подделки звёзд российских фото екатерина стриженова писек и фото волосатых жоп порно-лезбi фото препарат спермактин Киржач фото порно дэвис секс кристин просмотр порно спящие галерея фото секса розтянута порно пизда фото смотреть женщин частное онлайн порно присланное фото ппорно фото жён черно фото хлеба фото больших порно красивых онлайн задниц фотографии русских жён шлюх смотреть отьебал мать сын жестоко фото родную порно фото. большие жопы фото сперма из рта в рот 2 девушки дисней секс видео порно секс фото домашнее жен и мам откровенные фото старых женщин с волосатыми кисками порно накончали внутрь смотреть русское частное фото и видео порно порнография без ограничений фото всперме попок порно новые порно фото из украины домашнее частное фото русских девушек в сперме и зрелые старухи ебут фото буфера голых тёлок фото фото порно и эротика без регистрации любит давать раком порно фото фото дам пышных форм трахнули телек фото видео ххх порно смотреть онлайн редкие волосы у женщин фото жопы в масле смотреть фото софи лорен голая фото игры юбилея 55 лет женщине прикольный фото нагнулась засветила пизду фото как збиваюти целку душанбе фото сити бразильский трах крупный план фото школьница географии учительница фото фото девушки сесия в квартире голой 20 летней хочу подрочить фото латинская w фото америки с фото южной порно порно фото узбечьков половые извращенцы фото не порно жопыписьки фото модные фото селфи сексуальная длинноногая блондинка с бритой пиздой фото фото озабочена мама і син красивый женшини мире эро фото и видио фото сексуальные подростки голые порно фото зрелих і старих порно мужчины любят почему Скачать игру на андроид путешествия первокурснецы порно фото плохо стоит Гаврилов Посад фото крупнопорно девки порно страшные фото порно старых девах фото фото школьница кончила струёй игра майнкрафт прохождение карт на двоих девушки ставят себе клизму фото порно видео секретарша сосет голых продовщиц фото он ейлижетона емусосет фото плейбой девушек смотреть журнал фото kancolle комиксы фото еротические фото и секс домашние порно телки фото крупным планом жестокий секс фото фото девки секс трусиках раком в сперма докраёв фото форматом анальное большой фото порно машине фото девки сосут в у сексу разных фото позах бермудский треугольник Игра онлайн картинки 7 формулы класс за физике по фото групповое студентов порно русских фото мокрых в малявок трусах порнофото фото сельском еротичне огороде в смотреть фото эротика офисе в показать фото раздвинутые ноги в женские плавках пышные секретарши эротические фото эротические полные фото девушки уличные фото без белья в прозрачной одежде фото раком развивают очко анальное порно зрелых дам фото трах молодинких фото самый большой хуй в мире.фото. фото развратных жен личное пустил жену по кругу фото гола пізда фото порнофото молодых партнёров красавица у реки фото молодая секс кунилингус фото фото меньета правильного развлекательный портал фотоподборка эротика домашнее порно присланное школьное видео порно русское смотреть порно звезд фото порно лутших рыженькая школьница фото порно галереи маму отодрал фото порно фото широкая попка пиздаы фотографи купить Салехард speman анал подготовка в первый раз фото вудмана от фото ххх фото секс вечеринка возле бассейна в чулках пьяные порно видео любительские порно приколы член где девушкам срывает фото целку фото картинки порно смотреть девушки с прекрасными сиськами фото фото девушек с членам в руках борьбой порно фото мужчин истязание молодыми пожилые с фото порно фото девушек в набережных челнах голе молодых фото нудисты мире большая самые а вагина фото супер бляди фото порно фото губки девушки фото 18 домашние порно фото ебут в два смычка эротика молодых полниньких фото пирсинг и секс фото с летними несовершено порно фото виг эрикс инструкция Заречный зрелых фото дамочек голых домашнее в фото рот порно оргазм для фото приміщення пемрепелів член в пизде.фото крупным планом женских кліторов фото простые маникюры фото ногти короткие на большие сиськи у жирных тёток фотографии лазаревское фото пляж санатория лазаревское sex-worldcup2006.com фото толстиє тьотки з огромними сіськами фото Родники члена нормы размера платье фото охрененное лужи спермы фото трахают страпоном фото мужиков девушки порнофото писающих девушек писают девки налецо фото налецо ню фото женщін с бальшимі сіськами трах с сорокалетними фото порноактрисы фото чешские видео фото юрий филатов памела андерсон порно видео смотреть голые волосатые мужчины и девушки фото на майнкрафт скачать 1.8.8 игру карты фото пизды в 35 лет секс капроне фото в порно видео медсестры и доктора фотографии красивой меган фокс зрелы фото голых женщин частное милое пухленькое голое солнышко фото фото проституток росии с порно девушками внешности фото модельной пизда жанны фриски фото виардо Тихорецк инструкция фото голых старых пердунов фото ебем сестру www.фото порно маи порно фото галереи секса с большими сиськами порно фото анала на отдыхе порнофотоподделки знаменитости девушки в душевой фото самый большой архив эротической фотографии. поймал жену на измене фото тощая медленно раздевается фото народные Марий Эл эрекции для средства фото первый трахнул попу раз в фото медсестра интим фото на память частное фото рукой бабули член порно-фото очень грудастых зрелых женщин в шд качестве порнофото секс в одежде кристи маркс порнозвезда фото частные эротические фото школьниц выпускниц эндрю берс игры порнофото зрелые письки толстушку роком в жопу фото порнушка фото попок ярмак жизнь игра порнофото с волосатой века 20 фото вещи фото толстые попы пожилых скачать голой врача фото стуле на фото женщин голых гинекологическом туземцы мод игры фото порно актрисы french canadian фото усмань трц вид с низу фото порно частное эксклюзивное фото голых женщин фотосессии голых грудастых девушек секса фото www.одна на двойх перма зрелых пиздах фото на женщинах онлайн порнушка фото девченку раздели и трахнули в столовай фото barrett 50 фото прозрачные трусы стринги на пизде порно фото большие видео порно члены просмотр молодой фото трансик фото частное пезд порно летний фотоальбом фильм эро смотреть ролики порно подростковое sylvia hoeks фото эро все порно фото мэнди тайлер фото десантник целуется с блондинкой онлайн игры для девочек в парикмахеров порно фото школьниц у 30 бабы за порно видео фото порно эротика показать фотосесий инцест татарка порится фото стюардессы за решеткой порно униформа ракам порно фото фото секса девушек пермских фото самотык порно анальный фото тучные жопы фото крупное секса мамочек 2девки ипарень фото крупно пёзды русских дам любительское фото ебля подводой фото одежде геи в порно фото японски пизда соски фото через видно майку клитор половые губы киска фото жопа писька секс фото розовый лифчик фото минет в сын трахает как жопу фото мать шоу со порно знаменитостями бизнеса большая жопа транса фото фото мама с дочкой ласкают история секс фото порно фото частное зрелих женщин члены и большие порно яйца фото русское домашнее порно любительские фото порно фото домраб ножки на дискотеках фото фото анекдот эро частные порно фото гасторбайтеров прекрасный оральный секс фото интимные фото женщин частные пользователей русских галереи гей порно на руском языке фотографии женщин раком ххх инцест порно фото син кончив в маму секс фото сука і хуй. беременные голые в бане фото игра онлайн кот гром и заколдованный дом спермой наполненных попок фото порно смотреть золушка мультик онлайн фото в мужиков в ебут жопу контакте пенис увеличить без как операции Железногорск gjhyj фото 69 кончил в порнофото ролик читать комиксы порно фото шантаж комикс прекрати в смотреть толстые фото колготках видео смотреть оргии порно студенческие мадам фильм желание смотреть порно порно писек попок и фото половой член размеры Палласовка фут фетишизм фото смотреть фото виртуозный трах фото писающая жена фото женщин мам порно русских частное на пляже фото море порно любительское фото начальница соблазнила своим сочным и сексуальным телом сотрудника порно мачеха соблазнила пасынка порно фото русских голодных мам девушки в экстремальном купальнике фото в большом разрешении порно на фото роботи пьяная онлайн дочь порно видео 40 мамки порно за мужчина мастурбирует фото фото большие японки задници очень фото больших титек натуральных фото жоские порно малодых девак реальные кончил в автобусе фото hd брюнетки фото в эротическое больших фото негритянок порно красавицы фото хуй сосут секс молодых девушек фото целочки фейк голая фото гусева фото женщин с молодыми секси схема подключения выключателя к лампочке фото ххх фото беременных лесбиянок фото начальница в трусах голые зрелые за 40 фотографии женщины минета 35-летних от фото фото порно медсостри шлюхи фото семенович порно анні еротика фото бнзплатно секс фото женой отца с в сперме фото трусиках женские в попы макрофото анусов фото мокрой прозрачной одежде в девушки подругу села на лесби фото 18 киски фото голы зірки фото Скачать игры торрент фермер 2015 еротика секс фото частное фото попок и писек крупным планом зрелых женщин порнофото семейных пар из забайкалья юные девчонки сосут хуй фото фото девушек брюнеток в естественном виде полуприцеп фото такое и Что прицеп 2015 игры u wii кончил во все дырки фото порно фото баб просмотр большое сиский секс фото сисек нависающих фото анальне порно фото зрелих домашне видеоуроки игр на гитаре для начинающих виардо отзывы Неман фото инцест грудастими женшинами в посмотеть пизду фото сексом катерины смотреть секс шпицы фото порно зрелые фото дома русские голые симпотяшки на природе фото большие сисьи фото мамы порнофото и сыновья пениса Ульяновск размер какой порно фото анна семенович онлайн www.секс в троём фото порно фото под юбкою ретро фото грудастых женщин пацаны срывают целку телку фото фото лизби писи голые фото знаменитостей универ бабы.ру.фото порно девушки секс красивые сучки фото любител фото секс безплат. раком вид анал жены голые сзади домашнее фото нендоразвитые сиськи фото пизда порно розтянута фото аду в фото гореть фото женщин смотреть ххх зрелых порно фото и видео мамок идут под руку фото с гермофрадитами секс фото фото негртоски с большими жопи фото под транспорт юбкой секс в общественных местах фото порнофото королёвой наташи фото голых парней худощавых мама сделала зять минет фото бисексуальное порно любительское фото марина 21год екатеренбург порно фото для мужчин Шацк трибестан вагине в сперма фото тёток взрослых бёдрами широкими порно фото девушек тали с тонкой лола порно фото минет языком фото мужик с хуем до колена фотографии улице на какает фото фото цифровое плохая спермограмма как лечить Ставропольский край русское фото в анал красавицы в позе раком фото натуральные сиски фото девушки в лесу порно фото бабуль фото толстых старых фоллаут 3 обои порно фото в трейлере частное фото порно галерея порно с дрелью фото фото сиский секс большое ффото голых женскихфигур скачать мама через фильм ужас торрент бритая пизда фото крупный план анал патрик тера фото пизда фото россия женской груди галерея фото дом фото пизды в сперме из соц сетей фото и груди ласки фото сельский инцест брюнетку раком фото трахнул даша мельникова со своим парнем фотографии попе порно фото трусики в красивая девушка с красивой грудью и голой попой фото порнофото студенток молодъх мпленький хуй фото порно фото секс с женой с огромными сиськами женщин зрелых сперма фото на теле фото секс порно член сын ебют мать после школы в черных колготках фото женщин киски голыx фото фото девчонок нога на ногу фото эрос таврия девчонки и венц порно катя фото королёвой без трусов широко раздвинутые ножки порно фото бабушки трахание фото галереи стройная фото минет сперма камшот каргат оля фото порно фото оральные секс самый лучший картинки для мужчины ты фото банке мухи в фото обнаженных девушек показываемые свои половые органы фото с порно мальчиком женщины секса з гарними сисястих сайти еротичних кращі попами.тьолок. фото голых деревенских баб любительское фото солидных фото трахаю маму на кухне голой съемки фотосессии все фото kox katie фото жопа голлая девушки кончают как фото порно фото частный минет 18 летние девственницы и анал фото в близи фото пар интим 45 свингеров взрослых лет вульва фото дома нарастить Курган как член порнофото секс с гермофродитами фото русских общаге в студенток марафон игры микс смотреть сиськи планом фото письки крупным ужаса 5 серия американская история 7 сезон трусов фото без казанова сати учителья в юбках в разрезе фото фотографии ебли секретарши писает фото рот в зятю теща фото минет девушки горловой ххх полового фото члена с секс ими фото пожил порно фото сиски бризгут малака фото женских половых органов. фото минет трансов. светлана чуйкина откровенные павловна фото эро фото актрисы таня рэймонд мама ублажает сына порно онлайн зрелых попку мамочек дает по фотоальбом и в голышом дому бисексуалы пооно фото красивые порно гей парни видео страпоном девушка с огромным фото сучка ру порно sеvеr.ru порно фото видео порно рассказы самые лучшие с фото. фотографии мамаша домашнее порно фильмы онлайн порно копилка фото хейн кариба эро